大河報·大河財立方記者 丁倩
7月31日，大河報·大河財立方記者獲悉，總規(guī)模50億元的河南資產(chǎn)建信金投穩(wěn)定發(fā)展股權(quán)投資基金(有限合伙)(以下簡稱“河南資產(chǎn)建信金投穩(wěn)定發(fā)展基金”)已完成工商注冊，正式落戶中原基金島，標(biāo)志著我省債轉(zhuǎn)股專項基金再次取得新突破。
丨總規(guī)模50億，河南債轉(zhuǎn)股基金再次取得新突破
企查查信息顯示，河南資產(chǎn)建信金投穩(wěn)定發(fā)展基金是由河南資產(chǎn)管理有限公司(以下簡稱“河南資產(chǎn)”)、建信金融資產(chǎn)投資有限公司(以下簡稱“建信投資”)、河南資產(chǎn)基金管理有限公司、建信金投基金管理(天津)有限公司4家股東共同發(fā)起設(shè)立，其中河南資產(chǎn)基金管理有限公司、建信金投基金管理(天津)有限公司分別是河南資產(chǎn)和建信投資全資設(shè)立的基金管理公司。
公開資料顯示，建信投資是中國銀保監(jiān)會批準(zhǔn)籌建的全國首家市場化債轉(zhuǎn)股實施機(jī)構(gòu)，于2017年7月26日注冊成立，是建設(shè)銀行的全資子公司，注冊資本金120億元人民幣，專業(yè)從事市場化債轉(zhuǎn)股及配套支持業(yè)務(wù)，致力于幫助企業(yè)減輕債務(wù)壓力、提高盈利水平、完善公司治理，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
河南資產(chǎn)與建設(shè)銀行彼此并不陌生，早在設(shè)立之初，雙方就共同合作發(fā)起設(shè)立125億元債轉(zhuǎn)股基金，成為河南首單落地的市場化債轉(zhuǎn)股基金，幫助河南能源成功化解債務(wù)到期風(fēng)險。
2018年10月，雙方?jīng)Q定繼續(xù)深化合作，簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，河南資產(chǎn)董事長成冬梅和建信投資董事長谷裕出席簽約儀式，擬在債權(quán)收購、資產(chǎn)處置、市場化債轉(zhuǎn)股等方面建立全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。
此番合作設(shè)立債轉(zhuǎn)股專項基金，可以視為雙方戰(zhàn)略合作協(xié)議框架下取得的最新成果。
丨深耕債轉(zhuǎn)股，河南資產(chǎn)與建信投資成績斐然
作為我國債轉(zhuǎn)股領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，設(shè)立兩年多來，建信投資聚焦發(fā)展前景良好但遇到暫時困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)開展市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，重點關(guān)注鋼鐵、煤炭、有色、化工、交通運(yùn)輸?shù)然A(chǔ)類產(chǎn)業(yè)，累計簽署市場化債轉(zhuǎn)股合作意向框架協(xié)議70余個，簽約總額約7000億元，投資落地規(guī)模超過1600億元，簽約落地量均為行業(yè)第一，其中云南錫業(yè)等債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)均已成為業(yè)內(nèi)經(jīng)典案例。
作為河南省的債轉(zhuǎn)股實施機(jī)構(gòu)，河南資產(chǎn)自設(shè)立以來，也在債轉(zhuǎn)股領(lǐng)域持續(xù)深耕，取得了一系列突破。
繼設(shè)立之初參與發(fā)起設(shè)立我省首單市場化債轉(zhuǎn)股基金外， 河南資產(chǎn)在債轉(zhuǎn)股領(lǐng)域動作頻頻。2018年12月，聯(lián)手中銀投資，發(fā)起設(shè)立河南中鑫債轉(zhuǎn)股私募股權(quán)投資基金(有限合伙)。2019年4月，發(fā)行全國第三單、我省首單市場化銀行債轉(zhuǎn)股專項債5.8億元，與神火集團(tuán)共同組建河南資產(chǎn)神火轉(zhuǎn)型發(fā)展基金(有限合伙)。
作為銀行系A(chǔ)IC，建信投資具有全國投資視野和豐富金融資源，作為地方AMC，河南資產(chǎn)擁有深耕地方和屬地管理的地緣優(yōu)勢，同為市場化債轉(zhuǎn)股實施機(jī)構(gòu)的雙方此番牽手，共同設(shè)立債轉(zhuǎn)股專項基金，將會撬動哪些債轉(zhuǎn)股項目落地，將對我省債轉(zhuǎn)股市場產(chǎn)生哪些深遠(yuǎn)影響，值得期待。
丨政策利好不斷，我國市場化債轉(zhuǎn)股落地規(guī)模超1萬億元
自2016年10月份國務(wù)院《關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》首次提出市場化債轉(zhuǎn)股概念以來，我國市場化債轉(zhuǎn)股規(guī)模不斷擴(kuò)大，參與主體越來越多。
國家發(fā)改委發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2019年6月30日，我國市場化債轉(zhuǎn)股簽約規(guī)模約2.4萬億元，實際到位規(guī)模達(dá)到1萬億元，資金到位率提升到41.5%。今年以來，市場化債轉(zhuǎn)股新增簽約規(guī)模和新增落地規(guī)模均接近4000億元，提速明顯。
具體到河南省，據(jù)2019年4月份召開的河南省市場化債轉(zhuǎn)股專題會議透露，截至2019年3月末，河南省市場化債轉(zhuǎn)股項目累計已簽約金額1067億元，已落地金額393億元，資金到位率36.83%。河南能化、河南交投、安陽鋼鐵、平煤神馬等企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率分別比債轉(zhuǎn)股實施前下降了4.5、2.0、3.0、2.2個百分點，優(yōu)化了資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。
雖然我國市場化債轉(zhuǎn)股取得了顯著成效，但也存在資本占用多、募資渠道少等問題，為此，國家層面持續(xù)出臺相關(guān)政策，推動市場化債債轉(zhuǎn)股不斷增量擴(kuò)面提質(zhì)。
7月30日，國家發(fā)改委、人民銀行、財政部、銀保監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)了《2019年降低企業(yè)杠桿率工作要點》，加大力度推動市場化法治化債轉(zhuǎn)股增量擴(kuò)面提質(zhì)，強(qiáng)調(diào)要推動金融資產(chǎn)投資公司發(fā)揮市場化債轉(zhuǎn)股主力軍作用、拓寬社會資本參與市場化債轉(zhuǎn)股渠道、加快股份制商業(yè)銀行定向降準(zhǔn)資金使用、采取多種措施解決市場化債轉(zhuǎn)股資本占用過多問題等，釋放出大量政策利好。
可見，在政策利好的助推下，我國市場化債轉(zhuǎn)股將迎來新的發(fā)展機(jī)遇。
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